意外！钢铁产能置换被叫停 对镍和不锈钢行业影响或重大

1月23日，春节假期前的最后一个工作日，不锈钢行业突发新政策消息：国家发改委发布了《关于完善钢铁产能置换和项目备案工作的通知》。公告称各地区自2020年1月24日起，不得再公示、公告新的钢铁产能置换方案，不得再备案新的钢铁项目。未按本通知要求继续公示、公告钢铁产能置换方案、备案钢铁项目的，将视为违规新增钢铁产能报请国务院严肃查处，并作为反面典型由部际联席会议办公室在全国通报。

业者最为关注的部分主要为两点：一、暂停钢铁产能置换和项目备案；二、开展现有钢铁产能置换项目自查，项目情况落实后需在2020年4月30日前上报。

该政策已经出台便引起了行业人士的广泛关注。政策的颁布十分突然，绝大多数业者基本都是在政策公示后方有了解，基本没有人提前知晓该情况。业者认为，政策的执行力度有待观望，若执行到位，会对行业产生巨大影响；且既然已经下定决心“一刀切”叫停产能置换，预计政策短期内转向或放松的可能性不大。

SMM分析认为，对于不锈钢行业来说，该政策带来的影响可能包括：

1、继续打击产能过剩，维持行业现有的竞争格局；

2、我国钢铁行业，包括不锈钢行业均处于产能过剩的状态，国家出台政策对置换产能进行约束后，利好在产的钢铁企业，钢厂的效益水平可能将有所改善；

3、产能置换后许多钢厂有搬迁，搬迁中产生诸多问题，叫停产能置换后，这类问题暂时不会出现新的发展。

而对于原料端来说，整体上来说判断该消息属于偏利空的消息，期盼钢厂继续扩张提振需求的愿望可能受到影响，原料端会面临更大的竞争。

不过对于镍的利空，目前也不宜盲目悲观解读，由于不锈钢行业本身产能过剩，市场竞争激烈，能够投产的企业本身多为有成本优势的企业，因此该政策若执行严格，对于前期已经备案的产能来说，只要市场的需求正常发展，那么合规的部分新产能可能还是会有可能投产；而对于有意投产却未拿到指标的企业来说，基本项目会被推后。

对于镍和不锈钢的业者来说，后期的主要关注点在于：

1、政策的执行力度，执行是否长期；

2、关注有意向投产新产能的不锈钢炼钢项目的进展情况；

3、对于一些已或置换产能指标、由于自身优势不突出而投产进度较慢的项目投入更多关注。

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